Lại một buổi sáng xanh lơ hết cả thị trường.
Quay lại câu hỏi mà trước đây tôi đã từng hỏi : "Có nên sử dụng margin trong đầu tư chứng khoán"
Sử dụng margin tức là bạn vay của công ty chứng khoán một lượng tiền để giao dịch được nhiều lượng cổ phiếu hơn
VD: Bạn nạp và tài khoản 100 triệu. Vay margin thêm 100tr. Và tài khoản của bạn có sức mua là 200tr.
Rất thú vị.
Giả sử mua mã CK A lãi được 10%. Ko dùng margin bạn chỉ được có 10tr, nếu dùng margin 1:1 bạn có thêm 100tr nữa lúc này lãi bạn sẽ được là 20 triệu, tức là 20%.
Quá tuyệt phải không ?
Nhưng thường chúng ta không nhìn đến mặt tiêu cực, khi mà cổ phiếu giảm 10% thì chúng ta sẽ lỗ 20% chứ không chỉ là 10%.
Margin nó đơn giản là như vậy.
Vậy có nên dùng margin không ?
Trước đây tôi thường đọc được rằng những nhà đầu tư mới không nên dùng margin, chỉ những nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm hãy sử dụng.
Câu này không sai nhưng có vẻ không phải là câu trả lời thỏa mãn được sự tò mò của chúng ta.
Chúng ta hãy nhìn lại một chút hai khái niệm Đầu tư ( Investing ) và Giao dịch ( Trading )
Một điểm khác biệt tương đối lớn giữa hai khái niệm này là việc sử dụng hay không sử dụng Margin.
Các nhà đầu tư ( Investor ) thường không sử dụng margin và những nhà giao dịch ( Trader ) bắt buộc phải sử dụng margin. Tại sao lại vậy ?
Nhà đầu tư thường nắm giữ tài sản trong khoảng thời gian lớn như một vài tháng , 1 năm, 5 năm.
Nhà giao dịch thường nắm giữ tài sản trong khoảng thời gian nhỏ hơn 1 ngày, 1 tuần, vài tuần.
Vậy bạn là Invertor hay là Trader ?
Và bạn nên nhớ rằng khi bạn sử dụng margin bạn chịu một khoản lãi vay không thấp 11-14% thậm chí hơn nữa. Trung bình lợi nhuận của chỉ số S&P500 là ~11%, của VNINDEX là ~15%. Vậy nếu bạn sử dụng margin kéo dài thì bạn đã mất nguyên cái lợi nhuận trung bình rồi. Hãy chỉ dùng nó khi bạn xác định được những khoảng thời gian thị trường tăng tốt nhất, xu hướng mạnh mẽ và bền vững nhất.
Chưa kể đến việc thị trường CK VN là mua bán T+, nếu hàng chưa về mà bị sàn rồi call magrin thì khủng khiếp vô cùng.
Kế đến là vấn đề tâm lý, nếu bạn từng vay nợ bạn hiểu tâm lý nó khác khi sử dụng tiền của mình như thế nào đúng không. Bạn dễ dàng lo sợ hoặc hưng phấn quá mức và có thể có những hành động phi lý trí.
Vậy nếu bạn đầu tư dài hạn bạn không có lợi thế khi sử dụng margin.
Nếu bạn là nhà giao dịch ( Trader ) trên thị trường CK Việt Nam. Bản chất của giao dịch là giữ cổ phiếu trong thời gian ngắn tận dụng những biến động ngắn để kiếm lợi nhuận. Với khung thời gian càng ngắn bạn càng phải sử dụng margin cao hơn để có thể có lợi nhuận đủ hợp lý. Và thực tế là những Trader thành công không có nhiều.
Còn một điều quan trọng hơn nữa margin là nguồn gốc của những biến động mạnh mẽ, không có margin thì không có những đợt tăng trần, không có margin thì không có những đợt giảm sàn do margin call. Margin là thứ tất yếu tồn tại và nếu không thể tránh được thì bạn hãy học cách kiểm soát nó thật tốt.
Rất mong rằng bạn sẽ không bao giờ phải trải qua cảm giác tôi đã từng trải qua khi Cổ phiếu mình nắm giữ full margin sàn 7 phiên liên tục, mỗi ngày công ty chứng khoán gọi bù thêm tiền vào tài khoản vài trăm triệu. Cổ phiếu không bán được. Nó kinh khủng lắm.
Tóm lại:
- Nếu bạn đang sử dụng chiến lược nắm giữ cổ phiếu trung hoặc dài hạn ( tôi nghĩ từ 1 tháng trở lên ) thì ko nên sử dụng margin.
- Nếu bạn vẫn muốn sử dụng marign hãy tin chắc rằng mình đủ kinh nghiệm xác định những dao động ngắn hạn, hit and run trong một khoảng thời gian rất ngắn thôi.
- Bạn nên sử dụng margin ở mức thấp ( vd dưới 20% ) và nhanh chóng đưa về trạng thái không margin ( trạng thái có margin chỉ nên nhỏ hơn vài tuần vì những đợt tăng rõ ràng cũng thường không kéo dài, nếu bạn sử dụng margin trong một nhịp đi ngang thì bạn đang phung phí rất nhiều tiền lãi ).
- Hãy dùng margin trên chính những cổ phiếu bạn đang nắm giữ để tận dụng những nhịp tăng rõ ràng mạnh mẽ của chính cổ phiếu đó, vừa kiếm thêm lợi nhuận và đồng thời bạn cũng luôn luôn có sẵn hàng để xử lý khi cần thiết.
Bạn có thể làm quen và học cách kiểm soát nó. Nhưng hi vọng bạn đừng phải trải qua cảm xúc như tôi đã kể trên.
Chúc bạn tìm được một lợi thế giao dịch cho riêng mình thông qua bài viết trên !